犹他州以14项刑事罪名起诉预测市场Kalshi，联邦监管机构反手告犹他州

犹他州以14项刑事罪名起诉预测市场Kalshi，联邦监管机构反手告犹他州

卧底投注114美元，14项重罪指控落地

犹他州总检察长德里克·布朗10月28日对预测市场平台Kalshi及其两名联合创始人提起刑事指控，指控该公司在该州非法推广网络赌博。被告为KalshiEX有限责任公司，以及联合创始人、首席执行官塔里克·曼苏尔和首席运营官卢阿娜·洛佩斯·拉拉，共计14项罪名：1项非法活动模式罪（二级重罪）、12项网络赌博推广罪（三级重罪）、1项一般赌博推广罪（A级轻罪）。诉状称，州总检察长办公室一名卧底探员用犹他州住址、电话和本地借记卡注册账户，今年9月在两周内下了12笔体育赛事投注，涉及职业橄榄球、棒球等比赛，包括NFL牛仔对阵巨人、NHL猛犸象对阵雪崩等场次，总投注额约114.87美元，净亏25.10美元，每一笔投注对应一项网络赌博推广指控。

全面禁赌之州，联邦注册不等于免罪金牌

犹他州是全美少数全面禁止一切形式赌博的州，禁赌条款可追溯至1896年州宪法。布朗在声明中说：“在犹他州，赌博就是违法，不管你是下注、坐庄还是推广。叫它‘预测市场’并不能改变它的性质，拿了联邦注册也不代表可以凌驾于法律之上。联邦法院已经裁定犹他州赌博法适用于Kalshi，Kalshi却继续接受犹他居民投注，这是违法的，我们要叫停。”这是全美范围内首次有州对联邦商品期货交易委员会（CFTC）注册的预测市场运营者及其创始人个人提起刑事指控。

先有民事追讨6000万美元，再升级刑事打击

刑事指控之前，犹他州上周已在州法院对Kalshi提起民事诉讼，要求追回其所谓非法所得。州方称，犹他州账户在该平台投注超过30.59亿笔，至少1.1%的投注来自犹他账户，涉及约3.2万名居民；按Kalshi每笔投注收1至2美分的费用估算，公司从犹他州赚取了3050万至6110万美元，州方要求追回最多约6000万美元。Kalshi则坚持预测市场只归联邦管辖，不受州赌博法约束。

联邦机构一天前起诉犹他州，管辖权之争白热化

就在刑事指控前一天，CFTC于10月27日起诉犹他州及总检察长布朗，要求法院叫停该州对Kalshi的执法和调查。CFTC称，国会把事件合约的专属监管权交给了联邦机构，各州无权用赌博法干预联邦监管的衍生品市场；若被迫对犹他居民断供，还将违反联邦“公正准入”规则。这是CFTC在全国针对各州的第10起同类诉讼。值得注意的是，联邦法院此前恰恰站在犹他一边：Kalshi今年2月曾起诉州长斯潘塞·考克斯等官员，主张《商品交易法》优先于州法；8月4日，联邦地区法官罗伯特·谢尔比驳回Kalshi主张，称其解读“难以成立”；第十巡回上诉法院9月8日拒绝在上诉期间暂停州法执行。

亚利桑那先例被挡，最高法院或成终局战场

各州与预测市场的拉锯已遍及全美。今年3月，亚利桑那州曾以非法赌博为由对Kalshi提起刑事指控，为全美首例，但4月被法官叫停；Kalshi发言人称犹他州此举是“疯狂越权、明显玩弄政治”，表示“会像在亚利桑那州一样在法庭上叫停它”。目前联邦上诉法院出现分歧：第三巡回法院支持Kalshi，第六巡回法院则一致裁定体育类事件合约不受联邦掉期定义覆盖。各方普遍预计，最终要由联邦最高法院一锤定音，新泽西州相关案件的调卷申请已在排队，前CFTC主席加里·根斯勒等人已提交支持各州立场的法庭意见书。

州法院过堂与第十巡回上诉双线并行

接下来两条线并行：一是犹他州第三地区法院（盐湖县）的刑事案件，被告须应诉14项指控，重罪若成立可判监禁；二是联邦层面的两场官司——CFTC诉犹他州要求禁令，以及Kalshi就谢尔比法官8月判决向第十巡回法院的上诉。对普通用户而言，若州法执行不受阻，犹他居民的Kalshi体育类合约交易可能被切断；对行业而言，此案将决定预测市场究竟是联邦专属的金融衍生品，还是各州可按赌博法监管的博彩。若最高法院受理，将一次性划定全美预测市场的监管边界。