SEC发布2026财年执法公报
美国证券交易委员会（SEC）于2026年11月10日发布2026财年年度执法成果公报。在截至9月30日的财年内，SEC共发起348起民事执法诉讼。各类违法主体承担总额达10.95亿美元的违法所得罚没与行政民事罚款。SEC全年向逾25万名受害受损投资者直接返还赔偿资金7.31亿美元。
这份公报由SEC执法部门正式发布。公报盘点了全美证券欺诈与违法操纵治理的最新成效。监管高压态势不减。
全年立案348起民事诉讼
数据显示，全年348起执法案件中，涵盖235起独立的重大民事调查起诉。另有113起针对从业人员资格剥夺的跟进行政复核裁决。监管行动覆盖财务造假与内幕交易。市场操纵以及中介机构未尽勤勉义务等核心违规行为也在其中。三分之二的立案诉讼中明确将直接涉案的高管个人列为被告。监管震慑穿透至决策一线。
主席强调执法精准度
美国证监会主席在华盛顿正式发布公报时发表讲话。主席指出：“执法行动数量与罚款金额固然是衡量监管力度的重要参照，但绝非最本质的标准。我们更看重执法的精准度。合规指引的前瞻性以及对广大普通中小投资者切身财产利益的实质性救济挽回。”主席重申了维护资本市场公信力的决心。
设立超级智能分析办公室
面对日益隐蔽化与数字化的金融新型犯罪手段，SEC在2026财年对内部执法侦查技术实施迭代。执法局设立了“零售投资者反欺诈工作组”与“超级智能分析办公室”（OSIA）。办案团队广泛运用前沿大数据分析与分布式账本追踪算法。对异常跨境资金流动、社交媒体散户诱导炒作以及毫秒级虚假挂单操纵展开实时全景穿透式排查。年内破获的高达4.25亿美元的庞氏骗局与跨国特大内幕交易案均依托该系统精准锁定证据链。
专家评算法监管转向
全美证券律师协会资深证券合规专家对此发表评论。专家表示：“SEC正在从过去粗放的‘以案造势’转向深度的算法监管与实质合规。利用尖端技术工具精准捕捉隐蔽违法痕迹，展现了现代金融监管中枢的专业进化。”中介机构合规内控要求全面收紧。
全年向65名举报人发放奖金
在强化主动出击的同时，SEC的内部人举报与吹哨人奖励设计在财年内继续释放外部协同监督威力。公报特别披露，吹哨人办公室在财年内共收到约2.6万起有效违规线索举报。累计向65名提供了关键决定性线索的举报人颁发了总额达1.58亿美元的专项奖金。这是自2023年以来获得经济奖励人数最多的一年。委员会正式废止了长期阻碍和解方公开澄清的旧有行政限制条款。全面优化了韦尔斯告知（Wells Notice）答辩流程。
投资者权益保护基金负责人评价
华尔街著名证券投资者权益保护基金负责人对此评价。负责人分析认为：“吹哨人制度与高达七亿多美元的受害人直接资金返还。充分证明了监管体系以人为本的制度温度。让违法者付出代价、让受害者得到补偿，是捍卫美股长期吸引力的基石。”新财年重点执法合规指引已同步向全行业发布。
