猶他州以14項刑事罪名起訴預測市場Kalshi，聯邦監管機構反手告猶他州

猶他州以14項刑事罪名起訴預測市場Kalshi，聯邦監管機構反手告猶他州

臥底投注114美元，14項重罪指控落地

猶他州總檢察長德里克·布朗10月28日對預測市場平臺Kalshi及其兩名聯合創始人提起刑事指控，指控該公司在該州非法推廣網絡賭博。被告爲KalshiEX有限責任公司，以及聯合創始人、首席執行官塔裏克·曼蘇爾和首席運營官盧阿娜·洛佩斯·拉拉，共計14項罪名：1項非法活動模式罪（二級重罪）、12項網絡賭博推廣罪（三級重罪）、1項一般賭博推廣罪（A級輕罪）。訴狀稱，州總檢察長辦公室一名臥底探員用猶他州住址、電話和本地借記卡註冊賬戶，今年9月在兩週內下了12筆體育賽事投注，涉及職業橄欖球、棒球等比賽，包括NFL牛仔對陣巨人、NHL猛獁象對陣雪崩等場次，總投注額約114.87美元，淨虧25.10美元，每一筆投注對應一項網絡賭博推廣指控。

全面禁賭之州，聯邦註冊不等於免罪金牌

猶他州是全美少數全面禁止一切形式賭博的州，禁賭條款可追溯至1896年州憲法。布朗在聲明中說：“在猶他州，賭博就是違法，不管你是下注、坐莊還是推廣。叫它‘預測市場’並不能改變它的性質，拿了聯邦註冊也不代表可以凌駕於法律之上。聯邦法院已經裁定猶他州賭博法適用於Kalshi，Kalshi卻繼續接受猶他居民投注，這是違法的，我們要叫停。”這是全美範圍內首次有州對聯邦商品期貨交易委員會（CFTC）註冊的預測市場運營者及其創始人個人提起刑事指控。

先有民事追討6000萬美元，再升級刑事打擊

刑事指控之前，猶他州上週已在州法院對Kalshi提起民事訴訟，要求追回其所謂非法所得。州方稱，猶他州賬戶在該平臺投注超過30.59億筆，至少1.1%的投注來自猶他賬戶，涉及約3.2萬名居民；按Kalshi每筆投注收1至2美分的費用估算，公司從猶他州賺取了3050萬至6110萬美元，州方要求追回最多約6000萬美元。Kalshi則堅持預測市場只歸聯邦管轄，不受州賭博法約束。

聯邦機構一天前起訴猶他州，管轄權之爭白熱化

就在刑事指控前一天，CFTC於10月27日起訴猶他州及總檢察長布朗，要求法院叫停該州對Kalshi的執法和調查。CFTC稱，國會把事件合約的專屬監管權交給了聯邦機構，各州無權用賭博法干預聯邦監管的衍生品市場；若被迫對猶他居民斷供，還將違反聯邦“公正准入”規則。這是CFTC在全國針對各州的第10起同類訴訟。值得注意的是，聯邦法院此前恰恰站在猶他一邊：Kalshi今年2月曾起訴州長斯潘塞·考克斯等官員，主張《商品交易法》優先於州法；8月4日，聯邦地區法官羅伯特·謝爾比駁回Kalshi主張，稱其解讀“難以成立”；第十巡迴上訴法院9月8日拒絕在上訴期間暫停州法執行。

亞利桑那先例被擋，最高法院或成終局戰場

各州與預測市場的拉鋸已遍及全美。今年3月，亞利桑那州曾以非法賭博爲由對Kalshi提起刑事指控，爲全美首例，但4月被法官叫停；Kalshi發言人稱猶他州此舉是“瘋狂越權、明顯玩弄政治”，表示“會像在亞利桑那州一樣在法庭上叫停它”。目前聯邦上訴法院出現分歧：第三巡迴法院支持Kalshi，第六巡迴法院則一致裁定體育類事件合約不受聯邦掉期定義覆蓋。各方普遍預計，最終要由聯邦最高法院一錘定音，新澤西州相關案件的調卷申請已在排隊，前CFTC主席加里·根斯勒等人已提交支持各州立場的法庭意見書。

州法院過堂與第十巡迴上訴雙線並行

接下來兩條線並行：一是猶他州第三地區法院（鹽湖縣）的刑事案件，被告須應訴14項指控，重罪若成立可判監禁；二是聯邦層面的兩場官司——CFTC訴猶他州要求禁令，以及Kalshi就謝爾比法官8月判決向第十巡迴法院的上訴。對普通用戶而言，若州法執行不受阻，猶他居民的Kalshi體育類合約交易可能被切斷；對行業而言，此案將決定預測市場究竟是聯邦專屬的金融衍生品，還是各州可按賭博法監管的博彩。若最高法院受理，將一次性劃定全美預測市場的監管邊界。