美光科技股價週三盤中反彈，儘管其臺灣桃園芯片工廠的工會剛剛獲得罷工授權。D.A. Davidson 分析師吉爾·盧里亞把美光目標價從 2100 美元大幅上調至 3000 美元，維持買入評級，理由是內存需求短期內不會消失。
美光股價週三開盤走低，隨後反彈約 4%，報 1087.17 美元。開盤的下跌源於路透社的一則報道：美光臺灣桃園工廠的工會獲得會員授權，可能採取罷工行動，99% 的投票贊成罷工，不過罷工的具體形式仍在討論中。
美光在給《巴倫週刊》的聲明中表示："美光尊重團隊成員的合法權利和適用法律程序。我們聽到了團隊成員提出的關切並認真對待。我們始終致力於傾聽團隊成員的聲音，並本着誠意與工會接觸。"
罷工威脅並非新事。《巴倫週刊》此前報道，美光臺灣工會要求公司廢除現有激勵方案，改爲將 15% 的營業利潤分配爲獎金。公司此前已宣佈給臺灣生產工人發放相當於 35 到 68 個月基本工資的薪酬方案，包括每人 100 萬新臺幣（約 31377 美元）的一次性獎金，但工會認爲還不夠。
D.A. Davidson 的盧里亞是這輪反彈的推手。他把目標價從 2100 美元上調到 3000 美元——較週二收盤價 1045.56 美元隱含 187% 的上漲空間。
盧里亞在研報中寫道："內存是提升 AI 性能的槓桿。AI 模型用更多內存能得到更好的結果、跑得更快、上下文窗口更長。正是這一觀察推動了需求增長，預計 2027 年和 2028 年需求將超過供給。"
美光的內存是個人電子設備和數據中心的關鍵部件，而 AI 正讓內存成爲新的瓶頸：高帶寬內存（HBM）把晶圓產能從普通 DRAM 那裏搶走，美光 2026 年的 HBM 供應已經全部售罄。第三季度 DRAM 合約價格同比漲幅超過 170%。
過去 12 個月，美光股價飆升了 444%，投資者押注內存需求持續旺盛。但自 6 月 25 日創下 1213.65 美元的歷史收盤新高後，股價已回調約 12%，市場開始擔心需求終將放緩。
據《巴倫週刊》報道，美光已與大客戶鎖定明年超過 75% 的產能，2027 年的價格談判基本塵埃落定；真正的考驗在 2028 年——屆時三星和 SK 海力士的多座新工廠投產，TrendForce 統計將有 7 座新的內存製造和封裝廠上線。
就在昨天，美光還宣佈以 5 年 6 億美元的和解金了結與 Netlist 的專利糾紛。罷工、專利、產能考驗輪番上陣，但只要 AI 對內存的胃口不減，華爾街就願意繼續講這個故事。