2026年11月4日，據路透社、Payments Dive、PYMNTS與Bitcoin Magazine等多家主流金融與科技媒體報道，由推特聯合創始人傑克·多西（Jack Dorsey）領導的美國金融科技巨頭Block公司（前身爲Square）在遞交美國證券交易委員會（SEC）的季度監管文件中披露，公司已與美國司法部（DOJ）就其旗艦移動支付平臺Cash App長期存在的反洗錢（AML）與客戶身份識別（KYC）合規缺陷，達成原則性暫緩起訴協議（DPA）。該和解方案名義總成本約爲9.64億美元，在扣除此前向各監管機構支付的和解抵扣後，Block預計最終淨支付約7.64億美元。
歷經多年合規調查風暴 計提7.64億美元終結刑事指控懸念
此次司法部重點針對Block未能依據美國《銀行保密法》（Bank Secrecy Act）在Cash App及相關數字資產買賣業務中建立並維持有效的反洗錢審查程序展開調查。做空機構興登堡研究（Hindenburg Research）此前曾發佈針對Block的調查報告，指責Cash App充斥大量欺詐性虛假賬戶、未能有效甄別犯罪資金流動以及在防範洗錢犯罪上存在系統性疏漏。
根據Block披露的最新三季度財務報告（Form 10-Q），公司已在截至2026年9月30日的財務報表中全額計提了7.64億美元的訴訟準備金。根據雙方擬定的三年期暫緩起訴協議條款，若Block在三年監督期內嚴格履行全部合規整改承諾並按期支付罰款，司法部將向聯邦法院申請徹底撤銷針對該公司的刑事指控。截至三季度末，Block資產負債表上擁有高達78.6億美元的現金及現金等價物，充足的流動性儲備使得該筆鉅額罰單未對其核心日常營運構成流動性衝擊。
加密業務毛利驟降與主營業務強勁增長形成鮮明反差
在鉅額監管罰單落地的同時，Block的三季度財報展現出其主營移動支付業務與加密貨幣業務之間的顯著結構性分化。財報數據顯示，Cash App在核心零售消費與商戶收單場景的強勁驅動下，推動Block將2026年全年調整後每股收益（EPS）預期上調至4.15美元，全年毛利潤預期達到126.3億美元。
與之形成鮮明對比的是，由於比特幣交易手續費率調整及監管合規約束收緊，Block旗下比特幣買賣業務的三季度毛利潤同比遭遇腰斬，比特幣業務貢獻的毛利潤在集團總毛利中的佔比從去年同期的4%萎縮至僅約2%。資本市場對合規風險出清與核心盈利預期上調反應積極，和解消息公佈後，Block股價在盤後交易中出現逆勢大幅飆升。
金融科技狂飆時代終結 穿透式合規成爲全球支付巨頭生死線
Block與司法部達成的鉅額和解協議，標誌着美國聯邦監管機構對金融科技（Fintech）與去中心化支付工具的監管重錘全面落下。在此次與司法部達成協議之前，Block已在2026年7月向全美46個州的檢察長聯盟支付了4500萬美元和解金，並在此前向消費者金融保護局（CFPB）等多家監管機構支付了累計超過2.95億美元的合規民事罰款。
金融監管法律專家指出，Block案爲整個移動金融科技生態系統敲響了警鐘。過去依靠降低用戶開戶門檻、弱化身份核驗流程以換取用戶病毒式裂變增長的粗放模式已徹底失效。在聯邦執法機構將穿透式反洗錢標準全面推向非銀行類移動支付錢包與加密資產網關的背景下，重構端到端的實時交易風控系統將成爲所有頭部金融科技企業不可逾越的生存底線。